故事發生于20世紀30年代的民國年間，城防司令身邊一名副官張鐵翼在尋找失散的妹妹時，無意間陷入一場命案，被懷疑成殺人兇手，只好設法逃避追捕，暗中秘密追查這一命案，當他成功破解后，卻發現一個殘酷的真789電影。

1937年左右，中國大地上政治風云變幻，北平更是被日本的鐵蹄踐踏的千瘡百最新電影。京劇武生袁志勇號稱京城第一武生，是京城的紅角兒，北平的老百姓都十分喜愛袁志勇的戲。　　就連日本人也不例外，日本駐北平特派史中野良木和他的女兒中野愛就是其中之一，中野愛在北平化名為付小愛，并常常穿著中國女孩的服裝來聽袁志勇唱戲，漸漸對袁志勇產生了愛慕之心。

張鐵翼得知神母峰有寶藏的傳說，曲家堡和附近的柳家莊為了寶藏傳說械斗不潦草網。張鐵翼調查后得知實情：丁小壯的父親是樂善好施的古董商人，被曲柳兩家的歹人殺害，但臨終囑他不可復仇。丁長大后仍然常散財濟貧，歹人又來爭奪，他索性繼續散財，引誘兩家自相殘殺。張鐵翼說服他放棄復仇，但兩家利令智昏，繼續爭斗，張鐵翼帶著丁來到現場及時阻止了悲劇。